民生證券股份有限公司馬天詣,楊東諭近期對中國移動進行研究并發布了研究報告《2024年三季度點評：Q3現金流改善是股票配資，盈利能力穩健》，本報告對中國移動給出買入評級，當前股價為104.38元。
* **高杠桿配資：**平臺提供高達10倍的杠桿配資，放大投資收益。
中國移動(600941) 事件。近日中國移動發布第三季度報告，前三季度公司實現營業收入7915億元，同比增長2.0%，公司實現歸母凈利潤1109億元，同比增長5.1%，實現扣非凈利潤1005億元，同比增長3.6%。單三季度實現營業收入2447億元，同比下降0.1%，實現歸母凈利潤307億元，同比增長4.6%，實現扣非凈利潤275億元，同比增長1.1%。 業績符合預期，Q3現金流明顯改善。Q3公司銷售毛利率30.8%，相比去年同期增加2.2pct，環比去年同期下降4.3pct。Q3公司ROE2.3%，期間費用率14.2%，相比去年同期增加1.8pct，其中Q3銷售費用為128.6億元，同比增加6.3%；管理費用142.6億元，同比增加10.4%；研發費用83.3億元，同比增加26.5%。同期公司銷售商品、勞務收到的現金為2824.61億元，同比+2.6%，經營活動產生的現金流量927.0億元，同比+20.2%，購建固定/無形資產和其他長期資產支付的現金434.0億元，同比+5.1%，應收票據及應收賬款909.03億元，同比+26.0%，邊際改善明顯，為24H2現金分紅實現增長目標增加現金儲備。公司無形資產中數據資源為2800萬元，環比-3%，開發支出中數據資源6800萬元，環比+66%。 移動和固網客戶處于擴張區間，前三季度ARPU小幅下降。截至2024年前三季度末，公司移動用戶達到10.04億戶，同比+1.4%；5G網絡客戶數達到5.4億戶，環比24H1邊際+4.9%；有線寬帶用戶達到3.14億戶，同比+1.6%；移動ARPU值為49.5元/戶，同比-3.3%，同期手機上網流量DOU值15.7GB/戶/月，同比+0.6%；同期公司家庭客戶綜合ARPU為43.2元/戶。 公司云業務加速發展開拓，已初步形成全面領先的全國性算力網絡。目前，中國移動在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等重點區域，首批13個智算中心節點已實現投產。由中國移動打造的集通算、智算、超算、量算“四算合一”算網大腦長三角樞紐蕪湖集群算力公共服務平臺，在國家級樞紐節點也成功得到了落地實踐。前三季度，政企市場方面，公司一體化推進“網+云+DICT”規模拓展，加快商客市場等重點領域拓展，持續做深行業客戶運營、做強方案集成能力、做優項目交付管理，推動量質并重發展，同期本公司DICT業務收入保持良好增長。新興市場方面，深化“內容+科技+融合創新”運營，構筑內容媒體業務競爭優勢，發揮國內國際市場聯動效應，大力拓展國際業務。本公司內容媒體收入、國際業務收入均保持快速增長。 投資建議：我們預計公司2024/2025/2026年實現歸母凈利潤1475.3/1522.9/1685.3億元，對應PE15/15/13倍，維持“推薦”評級。 風險提示：2024H2公司現金分紅比例不及預期，公司ARPU值持續下降。
本站數據中心根據近三年發布的研報數據計算，招商證券梁程加研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值高達88.3%，其預測2024年度歸屬凈利潤為盈利1377.68億，根據現價換算的預測PE為16.26。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有22家機構給出評級，買入評級19家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價為117.16。
以上內容為本站據公開信息整理是股票配資，由智能算法生成，不構成投資建議。
文章為作者獨立觀點，不代表在線炒股配資觀點
